香港家族辦公室稅務豁免計畫：誰符合資格？能省多少稅？

我在香港開客戶會議的次數越來越多。

不是因為香港特別流行，而是因為當台灣客戶的資產規模跨過某個門檻，香港就自然出現在規劃清單上——作為亞太資產架構的樞紐之一。

2023年，香港推出一個值得認真看待的誘因：針對**家族擁有的投資控股工具（Family-owned Investment Holding Vehicle，FIHV）**提供利得稅豁免。簡單說，就是你在香港設立一個符合條件的家族投資架構，旗下的投資收益可以不用繳香港利得稅（16.5%）。

這不是小事。以管理資產港幣5億元、年化報酬4%計算，每年投資收益約2,000萬港元，免稅就是330萬港元的真實節稅金額。

但條件不少。讓我把關鍵細節整理清楚。

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FIHV稅務豁免計畫是什麼？

香港《稅務（修訂）（家族擁有的投資控股工具的稅務優惠）條例》於2023年4月1日生效。

這個計畫的邏輯很直接：鼓勵高資產家族在香港設立單一家族辦公室（Single Family Office，SFO），把亞太區的投資管理落地香港，換取投資所得的稅務豁免。

豁免範圍：符合條件的FIHV，其從事下列投資活動所產生的利潤，可豁免繳納香港利得稅：

合資格投資類別
上市股票、股份及債券
期貨合約及外匯合約
銀行存款
私募基金（需符合額外條件）
房地產投資信託基金（REITs）
香港境外房地產（非直接持有香港物業）
外匯及貴金屬交易

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符合資格需要滿足哪些條件？

這是最關鍵的部分。條件分為三層：

第一層：家族本身

• 資產必須屬於單一家族（包含最多第四代的直系及旁系血親）
• 家族的管理資產（AUM）不低於港幣2.4億元（約新台幣10億元）

第二層：家族辦公室（SFO）

• 必須在香港設立並實際運營
• 擁有至少2名合資格的全職員工（具備相關金融牌照或資產管理背景）
• 每年在香港的運營費用不低於港幣200萬元（含員工薪酬、辦公室租金等）

第三層：FIHV本身

• 以公司形式在香港或其他認可司法管轄區設立
• 必須通過**「核心業務測試」**：投資決策必須在香港作出，而非境外遙控

條件項目	最低要求
家族管理資產	港幣2.4億元（約新台幣10億元）
香港全職員工	至少2名合資格人員
年度香港運營費用	港幣200萬元以上
SFO設立地	必須在香港
投資決策	必須在香港境內作出

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和新加坡相比，香港在哪裡更有優勢？

新加坡也有類似的家族辦公室稅務優惠（13O/13U計畫），兩者常被放在一起比較：

比較項目	香港FIHV豁免	新加坡13O/13U
最低AUM	港幣2.4億（≈USD 3,100萬）	新幣1,000萬（13O）/ 新幣5,000萬（13U）
最低員工數	2名	1名（13O）/ 3名（13U）
最低本地投資比例	無強制要求	10%（13U需要）
適用稅率	16.5%→0%	17%→0%（部分情況）
主要優勢	香港金融生態圈、中港通道	東南亞佈局、英語法律環境
主要限制	政治風險疑慮	需定期向MAS申報

新加坡13O/13U條件依MAS 2023年9月發布的CMS Circular 6/2023更新（自2025年1月起適用），實際申請前建議確認MAS最新要求。

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台灣家族實際申請時的常見挑戰

1. CFC申報問題尚未消除

台灣2023年起實施CFC制度，台灣居民持有香港公司若符合條件（持股超過50%、稅率低於14%），仍須在台灣申報視同盈餘。香港的稅務豁免讓FIHV稅負降至0%，反而更可能觸發台灣的CFC申報義務。兩地稅務規劃需要同步考量。

2. 實質運營要求是真的

很多家族以為在香港設立紙上公司就夠了。香港稅務局（IRD）要求的「核心業務測試」是實質審查，你必須真的有員工在香港每天作投資決策，不能只是每季飛過去開一次會。

3. 港幣200萬元的年度費用是入門票

包含辦公室租金、員工薪酬、合規費用、審計費用，港幣200萬在香港商業環境中屬於基本配置，但對於AUM剛過2.4億元門檻的家族來說，費效比需要仔細計算。

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哪種家族比較適合這個架構？

適合的情況：

• 管理資產在港幣5億元以上，費效比才夠合理
• 家族已有或計畫在香港設立實體辦公室
• 資產以亞太區股票、私募股權、債券為主
• 有意接觸中港資本市場的流量

暫不適合的情況：

• 台灣本地資產為主，境外架構增加的行政成本超過節稅效益
• AUM在港幣2.4億元左右，費效比偏低
• 對香港政治環境有顧慮，傾向新加坡或其他法域

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我的建議

香港FIHV稅務豁免計畫是真實有效的節稅工具，但它不是「申請就省稅」的免費午餐。它更像是一個實質運營要求換取稅務優惠的交換條件。

對於資產規模夠大、已有意在香港落地管理功能的家族，這個計畫值得深入評估。但如果你的主要目標只是「節稅」，在香港設立SFO的成本和複雜度可能不是最划算的路徑。

規劃境外架構前，台灣的CFC申報義務是必須先釐清的前提。

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資料來源

來源	說明
香港稅務局（IRD）	《稅務（修訂）（家族擁有的投資控股工具的稅務優惠）條例》2023年4月1日生效
香港稅務局	FIHV稅務豁免計畫指引（DIPN 68）
香港投資推廣署	家族辦公室在港設立說明
財政部	台灣受控外國公司（CFC）制度說明
新加坡金融管理局（MAS）	13O/13U家族辦公室稅務激勵計畫說明

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本文為教育性內容，不構成任何個案稅務或投資建議。跨境架構涉及複雜的稅務及法律問題，建議與專業顧問個別討論。