台灣高資產人士的退休規劃：勞退之外還需要什麼？
勞退制度對高薪者的替代率不到 5%。本文說明高資產人士的退休缺口為何遠大於一般人的估算、可用的補充工具、稅務效率、常見錯誤，以及如何建立真正能撐過 30 年的退休架構。
很多高資產人士覺得自己不需要擔心退休——資產這麼多，哪會不夠用。但「有資產」和「資產能支撐 30 年的退休生活」，是兩件完全不同的事。
直接答案： 台灣勞退新制對高薪者的月薪提繳上限約 NT$9,000（以 2026 年工資分級表最高級 NT$150,000 × 6% 計算），對年薪數百萬的人來說幾乎可忽略。高資產人士的退休規劃核心問題是：如何在不傷害資產傳承的前提下，建立可持續 25–30 年的現金流？主要工具：海外投資帳戶的多元配置、台灣年金保險、不動產租金現金流、安養信託。稅務效率與資產傳承同步規劃，才是完整的退休架構。
重點整理：
- 勞退新制提繳工資上限（2026 年）：NT$150,000 / 月；雇主提撥 6% 上限約 NT$9,000 / 月，對高薪者退休替代率極低
- 台灣 2023 年平均壽命：男性 78.5 歲、女性 84.9 歲；高資產人士因醫療資源更好，退休後可能需準備 25–30 年現金流
- 退休缺口 = 退休後每年生活成本 × 年數 − 勞退、勞保可領金額
- 主要補充工具：海外多元資產配置、台灣即期年金保險、不動產現金流、安養信託
- 常見錯誤：過度集中台灣不動產、忽略通膨、沒有流動性規劃、把資產傳承和退休現金流混為一談
這件事是什麼？
勞退對高資產人士到底能做什麼？
很多台灣的企業主或高薪受雇者，從來沒有認真算過勞退能給自己多少。
台灣勞工退休金條例（勞退新制）規定，雇主每月須按勞工工資提繳 6% 至個人勞退帳戶。但這個提繳有工資上限——依 2026 年工資分級表，月薪超過 NT$150,000 的部分，不再計入提繳基礎。
換言之，不管你月薪是 20 萬還是 200 萬，雇主每月提撥的勞退上限都是：
NT$150,000 × 6% = NT$9,000 / 月 = NT$108,000 / 年
假設你工作 30 年，雇主合計提繳約 NT$324 萬。加上假設年化收益 3%，累積退休金約 NT$514 萬——折合每月約 NT$14,300，支撐 30 年退休生活。
對一個每年支出 NT$200 萬以上的高資產人士來說，這個數字幾乎等於零。
這不是批評制度，這是制度設計的現實：勞退是針對一般受薪階層設計的基礎保障，不是高資產人士的退休解方。
高資產人士的退休缺口有多大？
三個影響缺口大小的關鍵變數
變數一：退休後每年需要多少錢？
這個問題，很多人沒有認真算過。一般建議，退休後所需生活費約為退休前的 70–80%。但高資產人士的情況不同：
- 退休前的生活水準高，「70% 法則」意味著仍需龐大的現金流
- 可能持續有商業往來、旅行、醫療、家族活動等支出
- 若有多個子孫需要支援，「退休」和「傳承責任」往往同時並存
假設年支出 NT$300 萬，30 年退休生活的名目需求：NT$9,000 萬。 考慮通膨（2% / 年），實際需求更高。
變數二：你的退休期間有多長？
根據內政部統計，台灣 2023 年平均壽命：男性 78.5 歲、女性 84.9 歲。若 60 歲退休：
- 男性平均退休期間：18.5 年
- 女性平均退休期間：24.9 年
高資產人士因醫療資源更充裕，活到 90 歲以上的比例顯著更高。退休規劃若只準備到平均壽命，有一半機率不夠用。
變數三：資產能不能有效轉換成現金流？
這是很多高資產人士最常忽略的問題。
台灣的高資產家庭，資產高度集中在：
- 台灣自住不動產（通常不產生現金流）
- 台灣家族企業股份（不易流動）
- 台灣定存或短期理財（報酬率低）
資產龐大，但每月能提領的現金流有限——這正是很多「有錢人」退休後的真實困境。
補充退休現金流的主要工具
工具一：海外多元資產配置
這是最能同時解決「現金流」與「通膨防護」的工具。
核心邏輯：將一部分資產配置於海外的多元投資組合（股票、債券、REITs、另類資產），以系統性提領（如每年 3.5–4% 的提款率）作為退休現金流。
「4% 法則」的台灣版本：
原始 4% 法則（Bengen Rule）基於美國股債市場的歷史數據，指一個 60% 股票 / 40% 債券的投資組合，每年提領資產的 4%，可以支撐 30 年的退休生活而不耗盡本金。
對台灣投資人，建議謹慎採用 3.5% 作為提款率（台灣市場波動較高、幣別風險存在），並搭配全球多元配置。
試算： 若希望每年從投資組合提領 NT$200 萬，需要的資產規模： NT$200 萬 ÷ 3.5% = 約 NT$5,714 萬（約 USD 179 萬）
工具二：台灣即期年金保險
即期年金保險是一次繳付大額保費，保險公司承諾按月或按年支付固定金額直到身故（或固定期間）的保險商品。
優點：
- 現金流確定，不受市場波動影響
- 若是「終身年金」，壽命越長、領回越多，是長壽風險的對沖工具
- 年金給付部分可享台灣所得稅優惠（需確認個案適用）
侷限：
- 一次繳付後資金流動性極低
- 通膨可能侵蝕固定年金的購買力
- 台灣本地年金保險的報酬率通常較低
適合情境： 作為退休現金流的「基礎底層」，搭配其他資產提供彈性。不建議把全部退休資金都放入年金。
工具三：不動產租金現金流
持有可出租的商業或住宅不動產，作為退休現金流來源。
台灣現況的挑戰：
- 台灣住宅不動產租金報酬率偏低（台北市約 1.5–2.5%），顯著低於房產的資本價值
- 空租期、維護成本、管理負擔，對退休者形成壓力
- 房產不易分割，流動性差，無法「用一部分」
若以「退休現金流」為主要目的，台灣不動產的效率，通常遠低於海外股票型投資組合。
我的建議是：把不動產視為資產傳承的一部分，而非退休現金流的主要來源。若需要靠不動產退休，商業物業（辦公室、零售）的租金報酬率通常優於住宅。
工具四：安養信託
安養信託是委託人在世時即注入資產，由銀行受託管理，按委託人設定的條件（如每月撥付生活費、醫療費用申請等）提供支出。
與退休規劃的結合：
- 防止晚年認知能力下降後的財務風險（被詐騙、不當使用）
- 確保退休資金按計畫使用，不被一次提領
- 可設定子女為備位受益人，兼顧傳承功能
台灣銀行均有提供，最低信託規模各行不同，通常 NT$100–500 萬以上。（以下資訊截至 2026 年 6 月，建議直接向各銀行信託部確認最新方案）
稅務效率：自提勞退 6% 的不起眼優惠
雖然勞退對高薪者退休替代率極低，但有一個容易被忽視的稅務優惠值得利用：
勞工自願提繳 6% 可全額列舉扣除所得稅。
月薪 NT$150,000 的高薪受雇者，每月自提上限 NT$9,000（= NT$150,000 × 6%），全年 NT$108,000 可扣除。若邊際稅率 40%，每年節省所得稅約 NT$43,200。
金額不大，但這是零成本的稅務優惠，能用就用。
常見錯誤
| 常見錯誤 | 正確認識 |
|---|---|
| 「我資產很多，不需要規劃退休」 | 資產多不等於現金流充足；集中在不動產或股份的資產，流動性可能很差 |
| 「台灣不動產保值，靠租金退休」 | 台北住宅租金報酬率 1.5–2.5%，扣除成本後實際現金流有限，且管理負擔重 |
| 「定存最安全」 | 台灣定存利率約 1–1.5%，長期持有在通膨下實質購買力持續縮水 |
| 「只要不動本金就沒問題」 | 若本金的配置報酬率低於通膨，實質上仍在縮水 |
| 「退休和傳承一起規劃就好」 | 退休現金流和資產傳承是兩個不同目標，有時相互衝突，需要分開設計 |
| 「長照費用保險有保就好」 | 長照費用規模龐大（每月 NT$5–20 萬不等），保險理賠通常只是部分補貼，需要搭配資產準備 |
自我檢查清單
- 我的退休後年支出預估是多少？
- 扣除勞退、勞保可領金額後，缺口有多大？
- 我目前的資產中，有多少比例能在退休後轉換為穩定現金流？
- 我是否有足夠的流動性資產（可在 3 個月內變現的），應對退休後的非預期支出？
- 我的退休規劃是否已考慮活到 90 歲以上的情境？
- 我的退休現金流計畫與資產傳承計畫是否分開設計？
我會建議怎麼開始？
第一步，算出你的退休缺口。 用退休後年支出 × 30 年，減去勞退、勞保的預估領取金額，得出你需要自行準備的退休資金規模。這個數字，很多人從來沒有算過。
第二步，盤點現有資產的現金流轉換能力。 你的資產能以多少比例每年轉換為現金流，而不傷害本金？這個答案，決定了你是否需要調整配置。
第三步，建立「退休現金流層次」。 建議分三層：底層（年金保險或固定收益，提供基本確定性）、中層（多元投資組合，提供成長與通膨保護）、上層（不動產或其他資產，作為緩衝與傳承）。
第四步，把退休規劃和傳承規劃分開對話。 這兩件事的目標不同、工具不同、時間軸也不同。混在一起討論，容易兩邊都沒做好。
延伸閱讀：資產活化是什麼？房產、股權、海外帳戶有價值，為什麼家人還是用不到？
FAQ
Q：勞保老年給付和勞退有什麼不同？
A：兩者都是退休資金來源，但性質不同。勞保老年給付是社會保險的年金給付（月領或一次領），金額依投保年資與薪資計算；勞退帳戶是個人帳戶，由雇主提撥累積，退休後按月領取（或一次領）。兩者可同時適用，但對高薪者而言，兩者合計的替代率仍遠低於退休前所得。
Q：4% 提款法則在台灣適用嗎？
A：4% 法則基於美國股債市場的歷史回報，對非美元投資人需謹慎使用。若以全球多元配置為基礎，3.5% 的提款率通常被認為更保守合理。若配置過度集中台灣或單一市場，安全提款率可能更低。
Q：年金保險的給付算不算收入要課稅？
A：台灣所得稅法下，人壽保險的死亡給付一般免稅；但年金保險的生存給付（定期領取部分），若被認定為「利息所得」或「其他所得」，可能計入所得稅。實際認定方式依保單設計與主管機關解釋而定，建議購買前向保險公司及稅務顧問確認。
Q：退休後還需要維持海外帳戶嗎？
A：建議保留。海外帳戶提供幣別多元化、資產隔離保護，以及在台灣金融體系受限時的備用資金渠道。退休後不需要積極管理，但應確保帳戶結構符合 CRS 申報義務與台灣最低稅負制規定。
Q：安養信託要在幾歲設立最合適？
A：沒有標準答案，但越早設立越好。許多人等到認知能力出現問題才想到安養信託，屆時法律效力可能受挑戰（委託人是否有完全行為能力）。建議在 60–65 歲退休前，趁認知能力清晰時完成設立。
Q：企業主退休和受雇者退休有什麼不同？
A：差異很大。受雇者有勞退帳戶可領取；企業主若以公司股東身份運作，通常沒有勞退累積，退休後的現金流完全來自股利、出售股份，或公司保留盈餘的分配。企業主更需要提前規劃「如何從公司拿出退休現金流」，同時避免觸發大額所得稅或傳承稅負。
海蒂的觀點
退休規劃是我在實務中，發現高資產人士做得最不均勻的一塊。
有人對退休帳戶精打細算，卻忽略了傳承計畫。有人把傳承做得完整，卻沒有想過自己老了需要多少現金流。
但真正讓我印象深刻的，是很多「資產豐厚」的人，在認真算退休數字之前，從來不知道自己的現金流其實是脆弱的。
一棟台北的房子，帳面市值五千萬，但你沒辦法每個月從它拿出二十萬來過日子——除非你賣掉，但那你住哪裡？
退休規劃要解決的，不是「有沒有錢」，而是「錢能不能每個月穩定到你帳戶裡」。
這一件事，比你想像的複雜，也比你想像的更值得提前設計。
◇ Heidy 海蒂學姊 ◇
關於作者
我是海蒂學姊，專注高資產家庭、跨境資產與家族財富整合的獨立財務顧問（IFA）。退休規劃不是省錢，是讓你的財富以你想要的方式陪著你。
Disclaimer
本文為一般觀念分享，不構成個別投資、保險、法律或稅務建議。退休規劃因個別情況差異甚大，建議諮詢具備相關資質的 IFA 及稅務顧問後再行規劃。
Sources
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